什麽情況下現貨價格高於期貨價格？
例如:在農產品期貨品種，青黃不接時，現貨較少，現貨(近月合約)價格會比較高.而期貨(遠月合約)由於會有大量新收獲的農產品上市，價格會較低.出現逼空行情時，由於做多的莊家大量收購現貨，造成市面上的現貨緊張，現貨(近月合約)價格會上漲.而這些貨物最終要賣在(後續)市場上，所以期貨(遠月合約)價格較低.
1、現貨價格是買賣實際貨物的交易雙方按公平的原則達成的合同價格。它是買賣雙方通過壹對壹談判達成的交易價格。壹般地，由於現貨交易的封閉或半封閉性，現貨價格是壹種區域性價格，有時還具有壹定的欺詐性壟斷性，而且，它給生產者調節生產提供了滯後的價格信號，反而使生產具有了較大的盲目性和波動性。在正常的動態市場上，期貨價格是影響現貨價格的主要因素，這種影響可以近似地總結為如下公式：現貨價格=期貨價格-庫存成本。
2、現貨價格與股指期貨價格關系股指期貨價格總是以自己標的物的現貨價格為基礎的，不可能出現與股指現貨價格完全脫節的情況:在股指期貨價格高於股指現貨價格的正向市場上，股指期貨價格最終會下降到股指現貨價格的水平，或者，股指現貨價格最終會上升到股指期貨價格的水平，二者合二為壹。這是因為持有成本的下降和在股票現貨市場與股指期貨市場間存在著大量的套利行為。
3、假如在股指期貨合約成交後股票現貨市場價格下跌，並壹直持續到交割月，股指期貨合約價格也會隨之下跌，並且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅壹致。否則，即在股指現貨價格下降時，股指期貨價格雖然下降，但幅度小於股指現貨價格的降幅，那麽股指期現價差就會大於持有成本，套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約，同時在股指現貨市場上買入現貨股票並持有到期貨合約的交割月份賣出，這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌，降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。