對於不懂基金的人08年怎麽買基金呢？
今年敢於冒險，把資產從銀行搬出來放在基金公司的基民，大多獲得了相當不錯的收益，對他們來說，現在正是收獲的季節。同時，在辭舊迎新之際，基民也不妨盤點壹下自己手頭的基金組合，做做比較，總結壹年來投資的得與失，尋求來年改進的方法與途徑，只有這樣，我們的投資才能日臻成熟。在這裏，我們精選了部分券商對明年基金投資的預測和建議，希望在您盤點反思的時候，能給予您啟迪。
明年謹慎樂觀
2007年，投資收益最好的股票型基金收益超過了200%，但今年各類機構對明年走勢的看法相對較為謹慎，他們普
遍認為08年將很難延續07年的收益率。
招商證券基金分析師王丹妮認為，預期07年偏股型基金投資回報至少達到10%，期間最高投資回報有望超過20%。
至於08年股市發力的時間，分析師的預測各不相同，王丹妮認為，若08年股市理性繁榮，業績浪可能出現在第壹季度。而國都證券分析師姚小軍則認為，股票型基金在2008年將獲得正向的超額收益，而該超額收益將更多的集中在2008年下半年體現。
傾向偏股型基金
分析師認為由於08年牛市還將延續，而偏股型的基金收益仍將領先於其他類型的基金，因而，明年仍然可以保持偏股型基金較高比例的投資。
而在基金公司選擇上，申銀萬國的基金分析師朱赟認為，牛市中應當尋找投資重合度適中的基金公司，而熊市中尋找投資重合度較高的基金公司，且這種投資風格應是基金公司壹貫保持，而不是隨著市場改變的。他認為，2008年重點關註的基金公司是：投資風格穩定性在中等以上，相似性在中等或中等略偏高區間。他重點推薦的基金公司是博時、華夏、嘉實、南方；另外，他也看好廣發、匯添富、興業、易方達，這些公司相似度高，但集中 投資風險較高。
國都證券分析師姚小軍認為，配置型基金的配置比例應該較小，因為從實際操作情況來看，靈活配置型基金整體未能表現出明顯的擇時操作能力。
可適當配置指數基金
分析師普遍認為，2008年市場指數的波動性將高於2007年，因此王丹妮認為，對指數型基金的投資應準備較長的投資期限。朱赟則認為，單只基金規模增大以及股指期貨推出等因素都將使資金更加關註大盤藍籌股，而指數型基金是擁有大盤股比例最高的群體，他推薦的指數型基金是嘉實滬深300、上證180ETF、易方達深證100ETF。而姚小軍也認為，指數型基金作為分享股市上漲最簡單的選擇，2008年可以適當配置，而且在預期相關指數上漲幅度較大時，可以加大指數型基金對股票型基金的替代力度。
據統計，2007年指數型基金中只有易方達深證100ETF的收益率超過了滬深300指數，其他指數型基金的收益率都不同程度地落後於滬深300指數。
姚小軍認為收益差異產生的原因，壹是所跟蹤指數的差異，運作時間滿壹年的15只指數型基金中有13只跟蹤滬深300以外的指數，而在2007年主要市場指數中，只有深證100指數的收益率超過了滬深300指數；二是跟蹤誤差，跟蹤深圳100指數的融通深證100指數基金收益率落後於目標指數27.96%，跟蹤滬深300指數的兩只指數型基金收益也分別落後於目標指數24.45%和28.48%，這些誤差主要來自於個別權重股因為股改長期停牌、資金的大規模申購贖回以及分紅等因素。姚小軍認為，2008年由於股票股改停牌原因對基金跟蹤指數的影響將基本消失，因此指數型基金對指數的跟蹤效果預計將會提高。
2008 偏股型基金仍是投資首選
2008年A股市場在消化估值壓力同時，預期股指波動幅度上升，但在股市繁榮局面延續的預期下，偏股型基金長期投資管理能力值得肯定，其賺錢效應也有望延續，因此，建議繼續將偏股型基金作為2008年投資選擇的重點品種。
控制組合風險 穩健操作
短期來看，市場估值壓力仍需消化，或將延續震蕩整理走勢。因此，現階段在基金選擇上維持適當控制組合風險、穩健操作的建議，可適當側重重點投資金融、消費、服務等長期趨勢相對明朗、防禦性相對較強的基金，如富國天益價值、景順長城鼎益、華寶興業寶康消費品、華夏紅利等基金。另外，目前市場風格正由大市值風格轉向小市值風格，也可選擇股票投資上相對側重成長性突出中小盤股的基金，如廣發小盤、嘉實增長等。
低風險投資者關註債券基金
低風險投資者可重點關註“固定收益＋新股投資”模式下債券型基金。在緊縮政策、通脹壓力下，2008年債券市場仍需謹慎，新股申購仍是債券型基金控制風險下提高收益的重要手段。對2007年（截至12月14日）新發行的119只新股的網上中簽率和上市首日漲幅進行統計分析顯示，上市首日（收盤價計算）以網上中簽率為權重計算的加權平均漲幅為128.31%。
綜合固定收益類資產（不含可轉債）及新股申購（現金＋國債回購）的收益率預期判斷，“固定收益＋新股投資”這壹穩健運作模式下的債券型基金預期年收益率可達到6%—10%，建議作為定期儲蓄的升級替代品種，適合低風險偏好、且希望實現資產保值的投資者。從這壹層面出發，建議重點關註華夏債券基金、嘉實債券基金、華寶興業寶康債券基金、工銀瑞信增強收益債券基金等債券型基金產品。
封基可長期持有
年度分紅仍是長剩余期限封閉式基金短期關註焦點。截至2007年12月21日，長剩余期限封閉式基金（2010年後到期基金，***26只）平均折價水平下降到20%，年度分紅預期套利收益已經很大程度得到反映。不過，壹方面年度分紅尚未開始實施，年度分紅的套利行情也將繼續演繹；另壹方面，部分基金目前折價水平仍處於25%左右，具有壹定的安全邊際。因此，可以認為年度分紅仍是長剩余期限封閉式基金短期關註焦點，考慮到部分基金折價水平的大幅降低，建議精選其中相對高折價、具有較高分紅預期的封閉式基金重點投資，其中建議重點關註漢興、鴻陽、同盛、金鑫、安順等基金。
目前，2008年底有3只封閉式基金（科匯、科翔、漢鼎）、2009年僅有2只封閉式基金（金盛、天華）到期轉開放。按照當前的折價水平來計算，2008年底到期的3只基金到期轉型後按凈值結算帶來的靜態收益率加權平均為10.11%，2009年到期的2只基金按照2008年底折價降至10%計算帶來的靜態收益率加權平均為3.74%，仍具有壹定吸引力。而且，短剩余期限封閉式基金中的小盤基金在規模上的雙重優勢（規模小、穩定）將逐漸得到顯現。綜合上述兩方面優勢，筆者認為短剩余期限封閉式基金可作為穩健品種長期持有。其中，綜合比較靜態收益率水平及中長期投資管理能力，建議重點關註科匯、科翔、金盛。（國金證券 張劍輝）
基金倉位仍在較低水平
總體上來看，本周的市場仍然表現為分化中尋求上漲的局面。中小板塊較為密集的深證指數和中小板指數大大領先於上證指數和上證180指數的漲幅。不過受到基金年度排名的影響，本周基金對重倉股的拉擡也促使藍籌板塊與其他板塊之間的分化度進壹步降低。
在這種普漲格局下，基金的表現往往差強人意，本周主動投資的股票方向基金凈值漲幅明顯落後於市場總體水平，此外，本周市場上23種行業中除金融、餐飲、交通運輸、輕工制造四類行業外，其他行業的漲幅均在4.5%以上，但是主動投資方向基金中漲幅最高的股票型基金漲幅僅為4.33%，這種較為明顯的對比已經無法用基金簡單在倉位上進行結構性調整進行解釋，最有可能的情況是基金在12月份市場止跌回升的途中並未進行過積極的增倉，因此才會導致基金凈值低迷的表現。而且從上周基金凈值的表現中也可以發現其大規模進入市場的現象並不明顯，面對中小板塊的繼續活躍，基金依然體現出比較謹慎的態度。由此也可以推導出12月以來市場反彈過程中量價齊增的背後仍然是有新增資金的進入。作為市場內最有能力供應新增資金的機構投資者，基金對於倉位的克制態度值得關註。在市場上中小板塊步步發力的過程中，如果缺乏長期投資的基金作支撐，壹旦市場出現重大變故，最受折損的仍然是小盤品種。
從我們的跟蹤上看，以中小盤風格為主的基金繼續表現突出，同時部分藍籌股的較好表現也有利於個別藍籌基金的上漲。其中，像上投摩根、寶盈、中郵創業、華安等基金管理公司旗下的基金表現突出，同時我們也發現，本周表現居前的基金均是2007年累計漲幅居前的基金，這也說明年末基金對旗下基金重倉股的拉擡仍然是比較突出的現象。
在投資上，基於當前市場中小板塊漲幅突出的行情和基金依然偏於謹慎的態度，我們建議投資者在分享市場回升過程帶來收益的同時，也要密切關註可能導致市場出現重大變動的信號，基於明確的業績預期和確定的概念題材仍然是今後指導我們選擇投資品種的重要標準。(銀河證券基金研究中心 魏慧君)
封閉式基金延續強勢
本周上證基金指數與深證基金指數雙雙延續上周漲勢。上證基金指數上漲3.09%，周末收於5070點，深證基金指數上漲3.11%，周末收於4977點。兩市封基***成交113.65億元，比上周76.22億的成交額放大了接近50%。平均換手率為0.99%，較上周的0.63%也有大幅上升。本周成交額排名前三的基金分別是：基金漢興成交9.8億元、基金銀豐成交8.8億元、基金金鑫成交7.8億元；換手率排名前三的基金分別是：基金銀豐、基金漢興、基金鴻陽，日均換手率均在2%以上。
二級市場回報方面，本周除基金融鑫封轉開獲批周五開盤漲停之外，漲幅居前的基金分別為：基金安順漲6.3%，基金銀豐漲5.6%，基金科匯漲4.99%，國投瑞銀瑞福進取漲4.95%，基金科翔漲4.33%。瑞福進取本周表現搶眼，該基金在近兩周大盤上升過程中依*杠桿取得了較大的凈值增長，我們看到雖然它本周的價格上漲了4.95%，溢價率卻下降到了1%左右。
近兩周以來，封閉式基金整體的折價率正在大幅縮小。封閉式基金平均折價率由12月初的約19.5%降低到上周16.9%的水平。折價率縮小的原因主要是因為封閉式基金價格的漲幅高於凈值的增長速度。拿上周來說，34只交易的封閉式基金平均復權凈值增長率約為2%，而價格平均漲幅則為5.6%。