電源管理芯片市場現狀及未來發展趨勢詳解
行業概況
1、行業定義
電源管理集成電路(IC)屬於模擬芯片，是電子設備的電能供應心臟，負責電子設備所需的電能變換、分配、檢測等管控功能。電源管理芯片是電子設備中的關鍵器件，其性能優劣對電子產品的性能和可靠性有著直接影響，廣泛應用於各類電子產品和設備中，是模擬芯片最大的細分市場之壹。
電源管理芯片同步電子產品技術和應用領域升級，產品種類繁多。主要類型包括：電源管理、AD/DC、DCDC、鋰電池充電管理芯片、CPU電源監測電路、負載開關、LED驅動器等。廣泛應用於手機與通訊、消費類電子、工業控制、醫療儀器、汽車電子等應用領域，隨著物聯網、新能源、人工智能、機器人等新興應用領域的發展，電源管理芯片下遊市場持續發展。
2、產業鏈剖析：產業鏈條長多企業布局
隨著半導體行業的發展，手機與通訊、消費類電子、工業控制、醫療儀器、汽車電子等下遊需求的拉動，電源管理芯片的應用逐漸增加，推進電源管理芯片產業鏈的完善及向上下遊的延伸。
從產業鏈條來看，電源管理芯片上遊為晶圓制造，封裝測試等環節，下遊為經銷商，模組廠及整機廠商等。
行業發展歷程：行業進入快速拓展階段
2000年以前國內電源管理芯片行業處於萌芽發展階段，該階段企業多以中外合資公司為主，布局電源管理芯片業務。2000-2008年隨著中國通信及工業等的而發展，國內以聖邦股份、韋爾股份等為代表的優勢企業紛紛成立，國內電源管理芯片起步發展。至2017年受優勢企業在電源管理芯片領域研發投入及技術積累的不斷增加，進入市場的發展階段，企業的重視程度、市場競爭力不斷增加，部分企業上市發展。2018年中美貿易摩擦及芯片“卡脖子”的制約增加了我國各領域對芯片研發及自主生產能力的重視，電源管理芯片國產替代化推進行業進入快速拓展階段。
行業政策背景：政策加持，芯片發展獲得高度重視
我國芯片國產化步履維艱，長期依賴進口，而芯片是整個信息產業的核心，高度依賴進口必然使得我國信息產業發展受制於人。芯片產業也是整個信息產業的核心部件和基石，是國家信息安全的最後壹道屏障，芯片高度依賴進口使得整個國家安全受到嚴重威脅。因此，近年來國家出臺了壹系列鼓勵扶持政策，為芯片行業建立了優良的政策環境，促進芯片及以電源管理芯片為代表的細分領域的發展。
行業發展現狀
1、全球電源管理芯片行業穩定發展
模擬芯片是信號處理必不可少的壹環，2016-2020年全球模擬芯片市場規模總體波動變化。根據WSTS最新數據顯示，2020年全球模擬芯片市場有所好轉，全球模擬芯片市場規模為556.58億美元，同比增加3.2%。
電源管理芯片作為模擬芯片的重要領域，市場規模不斷增加。2020年全球電源管理芯片市場規模約330億美元，根據Transparency Market Research電源管理芯片擁有廣闊的市場空間，在高效低耗化、集成化、內核數字化和智能化成為新壹代電源管理芯片技術發展的趨勢的推動下，電源管理芯片需求的也將實現巨大増長和升級。未來幾年，全球電源管理芯片將保持10%左右的增速持續增長，則預計到2026年全球電源管理芯片將達570億美元。
2、中國電源管理芯片行業穩定發展
常見的模擬集成電路最主要的兩大類產品為信號鏈產品和電源管理芯片。
2018-2020年中國模擬芯片市場規模不斷增加，2020年模擬芯片業務市場規模約1451.07億元，占當年中國集成電路規模的16.4%。電源管理芯片作為模擬芯片的重要細分領域，初步統計2020年業務規模763億元，占模擬芯片市場規模的50%以上。
行業競爭格局
1、優勢企業業務及產品介紹
目前，我國多家企業參與電源管理芯片業務的發展，企業多在2000年初成立，2017年經歷了壹個上市高潮期，聖邦股份、韋爾股份、富滿電子等均在2017年獲得上市，另外代表企業芯朋微、力芯微、明微電子等也於2020、2021年紛紛上市。表明國內電源管理芯片企業市場地位、市場認可度及競爭力不斷提升。
2、企業經營現狀競爭分析
目前，我國聖邦股份、韋爾股份、力芯微、富滿電子、上海貝嶺、全誌科技、士蘭微、芯朋微、晶豐明源、智光電氣十大企業成為國內電源管理芯片的頭部優勢企業，其中以晶豐明源、聖邦股份、韋爾股份、明微電子及富滿電子幾大企業電源管理芯片業務營收超過5億元，處在國內該領域企業的第壹梯隊，競爭優勢不斷凸顯。
據統計國內十大上市公司電源管理芯片的市場份額占比僅為6.83%，國內電源管理芯片的市場份額較低，且國內企業的集中度不高。
3、電源管理芯片為主要業務
從各公司電源管理芯片業務的營收對比看，目前晶豐明源點樣?芯片的營收水平最高，超過10億元，韋爾股份排名第二，聖邦股份排名第三，均超過8億元。富滿電子、明微電子電源管理芯片的收入也均超過5億元。從代表性上市企業近三年的業務增長情況看，除全誌科技和士微蘭2020年收入下降外，2020年其余企業電源管理芯片收入均有明顯漲幅。
註：①韋爾股份電源管理芯片業務包含電源IC及TVS產品收入。②芯朋微電源管理芯片業務營收包含家用電器芯片、標準電源芯片合計。③晶豐明源電源管理芯片業務營收包含通用LED照明驅動芯片和智能LED照明驅動芯片。④富滿微電子電源管理芯片包含LED燈、LED控制及驅動類芯片及電源類管理芯片合計。⑤全誌科技電源管理芯片包含LED燈、LED控制及驅動類芯片及電源類管理芯片合計。⑥士蘭微電源管理芯片業務包含發光二極管芯片產品。
從各公司電源管理芯片營收占比看，電源管理芯片是聖邦微電子、力芯微、富滿微電子、芯朋微、晶豐明源公司的主要業務，營收占比均在70%以上。
4、企業研發投入競爭分析
電源管理芯片代表上市企業重視研發投入，頭部企業研發投入占比高。其中以全誌科技研、聖邦股份、晶豐明源、芯朋微、士微蘭及韋爾股份發投入占比均超過10%。
行業應用領域
所有電子設備都需要電源，電源管理芯片應用領域廣泛，但是不同的系統對電源的要求不同，根據不同的應用領域，電源管理芯片下遊應用包括移動和消費電子、工業控制、汽車、電信與基建等。目前以消費電子、通信設備、汽車等下遊應用占比較高，超過50%。
行業發展前景及趨勢預測
1、電源管理芯片行業國產化替代成為主旋律
電源管理IC研發依賴資深工程師經驗，具有較高壁壘，產品叠代慢生命周期長，因此盈利穩定性壹般高於邏輯芯片公司。而通過兼並收購橫向拓展產品品類和部分產品從8寸到12寸遷移的行業趨勢正在發生。電源管理IC國內市場空間超過750億元，目前歐美以德州儀器、英飛淩、高通、ADI等企業為代表占據國內80%以上份額。中國是電源管理芯片下遊應用的主要產地，2020年中國智能手機品牌出貨量占全球智能手機出貨量的20%以上;小家電、空調產量全球占比超過80%;彩電、冰箱產量全球占比超過50%;基站份額約為34%;汽車產量約占全球產量28%。在加強供應鏈可控性及提升中國芯競爭力的背景下，國內電源管理IC廠商獲得更多送樣機會，有望加速國產替代。
2、應用領域規模及新興應用場景同步拓展需求
由於應用領域規模增長和新興應用場景的拓展，預計未來電源管理芯片行業將迎來爆發式增長。應用領域規模增長及新興應用場景的拓展是電源管理芯片主要的增長驅動力。
3、產品高效低耗、集成化、數字化、智能化發展
未來，受下遊應用領域需求的影響，不同領域對電源管理芯片的需求方向發生變動。其中在電源領域，電能轉換效率和待機功耗永遠是核心指標之壹，通過更加先進的電路拓撲技術、更低導阻的功率器件技術、更高開關頻率技術、更精巧的高壓啟動技術等實現電源管理芯片及其電源系統的高效率和低功耗要求。在消費電子領域，電源的輕薄短小壹直都是優化用戶體驗的重點需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，引入數字控制器內核實現在同類常規電源芯片中難以實現的內核數字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢所趨。
—— 以上數據來源於前瞻產業研究院《中國芯片行業市場需求與投資規劃分析報告》