a50期指和大盤關系是什麽？

富時中國A50股指期貨，是在2006年9月5日新加坡推出的，境外首支以中國A股為標的的股指期貨，所以壹向被很多投資者，特別是境外的投資者當做A股走勢的風向標。

盡管A50期貨可以提高a股在世界的影響力，尤其是對壹些大機構來說，他們用A50期貨對沖風險，這就提升A股對他們的吸引力。

但是，現在A50期貨對A股來說，弊大於利，主要是以下三個方面的原因：

第壹、從價格引導關系上來看，富時中國A50股指期貨與A股上證50等現貨之間兩者的價格走勢高度壹致。

但是，由於期貨價格信號可以反映市場對未來的預期，富時中國A50股指期貨其實搶奪A股期貨的定價權，削弱了本地滬深300股市期貨的作用。

第二、A50期貨放大了對A股的影響。

尤其是國內壹些機構將A50期貨當做風向標，這就沒有發揮期貨對市場發現價格的作用，反而放大了對現貨市場的影響。

第三、無法監管。

比如，日經225股指期貨，也在新加坡上市，在1995年的巴林銀行事件當中，除了交易員的失誤之外，就是新交所放松監管，讓巴林銀行持有經225股指期貨未平倉期貨合約占整個市場的1/3以上，金額高達70億美元，日本股市差點讓這些合約弄奔潰。

可想而知，如果A50股指期貨風險敞口過大，那麽對A股造成的沖擊可想而知，最關鍵的是咱們還管不到。

這壹點，在A股目前高度國際化的進程中，A50股指期貨由於持倉量和交易額的持續上升，會加大對A股的沖擊。

富時中國A50股指期貨比#滬深300#股指期貨交易時間早，交易時間長，保證金比例低、合約價值小，這些都是他的優勢，也是影響A股的很重要原因。

以合約價值為例，富時中國A5015000點的話，壹手合約才15000美元，大約人民幣90000元。

而滬深300股指期貨，滬深300點數是4866（上周五收盤價），壹手合約價值是1459800。

因為開盤早，所以很多機構看著富時中國A50的走勢來交易。如果低開，往往A股也會低開，造成對A股市場的沖擊。

我壹直有個觀點：就是目前的A股沒有實施做市商制度，就會讓很多機構在集合競價的時候收割股民。

比如有些股票，開盤就大跌5%以上，對壹些散戶的心理，尤其是重倉的散戶造成很多的沖擊，迫使他們做出割肉或者補倉的行為，從而造成更大的損失。

現在美股對A股的影響越來越弱，A50股指期貨就成了很多機構收割股民的利器。

事實上，A50股指期貨只是影響到了50只權重股，並沒有對其它中小市值股票造成影響。但是，機構往往利用開盤制造的氛圍收割股民。

因此，對普通股民來說，富時A50最大的影響就是容易成為機構收割自己的工具，而且也會帶來中小市值股票流動性衰竭的問題。

因此，普通股民壹方面要購買權重股或者#ETF#；另壹方面要分散投資，控制好倉位。

只有分散投資才可以應對足夠多的市場沖擊。

（文章作者：不不子）

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