601677明泰鋁業
編者按
新的壹年已經到來，“河南號”這條經濟大船如何行穩致遠？2022河南兩會召開在即，中***河南省委十壹屆二次全體(擴大)會議暨省委經濟工作會議成功舉行。歲末年初，兩場關乎河南經濟 社會 發展大政方針的重要會議備受 社會 各界矚目。
鋁工業“全能選手”的修煉之路
鋁工業是河南的傳統優勢產業。2018年河南省政府印發的《河南省鋁工業轉型發展行動方案（2018—2020年）》（以下簡稱《行動方案》）指出：“改革開放以來，我省鋁工業實現了由氧化鋁全國第壹、電解鋁全國第壹，到2017年鋁加工全國第壹的結構性躍遷。”
全產業鏈是河南鋁工業的優勢所在。河南省有色金屬行業協會總工程師張傳合介紹，以鋁為主的有色金屬工業是河南的支柱產業，河南鋁工業基本涵蓋了“鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-鋁加工-精深加工”的全產業鏈，河南是國內鋁工業產業鏈條最完整的省份之壹。
河南省有色金屬行業協會數據顯示，2020年全省電解鋁產量176萬噸，在全國排名第8位，而2018年全國排名為第4位；2020年全省鋁加工材產量1032萬噸，較2018年增長20.28%，全國排名均為第2位。
在鋁工業產業鏈裏，上遊鋁土礦開采對環境影響較大，中遊電解鋁是高耗能產業，下遊鋁加工、精深加工更靠近終端消費市場，附加值相對較高。從電解鋁、鋁加工材產量變化可以看出，河南鋁工業另壹優勢在產業結構的優化，其實，這是政策和市場雙重作用的結果。
政策方面，《行動方案》顯示，鼓勵國內鋁加工企業或電解鋁企業新建高端鋁加工項目，允許通過產能置換到省外優勢地區建設電解鋁供應基地，形成以資本為紐帶的省內高端加工、省外前端供應的產業壹體化格局。
市場方面，在《行動方案》印發的當年，河南上市鋁企神火股份（000933.SZ）、中孚實業（600595.SH，現為*ST中孚，下同）開始將省內電解鋁產能分別向水電資源豐富的四川、雲南轉移。業內人士表示，西南水電價格比北方火電便宜，對河南鋁企有吸引力。
“中原鋁價”等優勢背後的隱憂
電解鋁是下遊鋁加工材的原材料，產品形式有液體狀的鋁水和固體狀的鋁錠，鋁水便於下遊加工，鋁錠則有運輸優勢，下遊鋁加工材有鋁型材、鋁板帶箔、鋁棒等類型。河南鋁工業企業主要集聚在鄭州鞏義回郭鎮、洛陽等地。
目前河南有神火股份、中孚實業、明泰鋁業（601677.SH）、焦作萬方（000612.SZ）4家上市鋁企，其中神火股份、中孚實業擁有鋁電煤壹體化產業鏈條，但神火股份鋁加工產品收入占比遠小於中孚實業，明泰鋁業、焦作萬方主營業務分別為鋁加工材、電解鋁。
不過，全產業鏈、產業結構以及“中原鋁價”等優勢並不能解除河南鋁工業的發展隱患。上述業內人士認為，河南鋁工業同樣存在問題，比如鋁加工材產量大勢必會增加對原材料的需求，如果遇到原材料行情好、供應緊張的時間段，上下遊話語權就會發生反轉。
在張傳合看來，河南鋁工業仍面臨競爭力需要繼續提升、中低端產品仍占多數、原料供應問題逐步顯現以及高質量輔料應用重視不夠等挑戰。
“原先鋁加工企業可以直接在鋁水中加輔料做加工，現在使用鋁錠加工需要先將鋁錠熔為鋁水再加工。”張傳合表示，省內電解鋁產能尤其是鋁水產能的減少，導致鋁加工企業采購鋁錠增多，省內鋁企需要重構自身供應鏈；高質量輔料能提升鋁加工材品質，如果忽視應用，不利於省內鋁加工材往高端方向靠近。
河南鋁加工優勢再造的三條建議
終端市場變化直接決定加工材料的命運。當前，隨著新能源 汽車 、動力電池及新基建等終端市場的興起，鋁加工材的下遊應用領域愈加豐富。面對下遊新變化，河南鋁工業如何實施優勢再造？業界給出三條建議， 即加大創新研發、把握再生鋁機遇、擁抱資本市場 。
張傳合認為，河南鋁工業優勢再造的首要答案，就是排在“十大戰略”第壹位的“實施創新驅動、科教興省、人才強省戰略”，鋁企要深入研究下遊市場的變化情況，積極對接下遊終端，並投入研發，在研發過程中加大創新，這樣才能滿足下遊需求、建立核心競爭力。
河南上市鋁企已有行動。其中，鋁加工材收入占比不高的神火股份正瞄準新能源電池用鋁。神火股份工作人員透露，公司現有鋁加工材主要應用於食品、醫藥領域，公司鋁加工材技術完全滿足電池需求，現階段正在推進相關認證工作。
再生鋁產業被視為河南鋁工業又壹機遇。張傳合表示，再生鋁產業屬於戰略性新興產業，再生鋁回收利用既符合雙碳目標、又能解決河南鋁工業的原料困境，河南省有色金屬行業協會鼓勵伊川、鞏義復制已有的長葛回收模式，優化再生鋁市場布局，減少物流費用。
劉小磊也看好河南鋁工業發展再生鋁產業的趨勢。前文所述業內人士表示，河南的區位優勢也適合發展再生鋁，因為便於集聚各地的回收鋁料，河南鋁工業產能可以直接利用起來。
此外，該業內人士認為，要進壹步實現優勢再造，河南鋁工業還需積極擁抱資本市場，加大研發、布局再生鋁等工作都需要資金，資本市場就是為解決融資而誕生的；雖然河南已有4家上市鋁企，但河南鋁工業作為有全國影響力的產業，有責任貢獻數量更多、質量更優的上市公司，未上市的龍頭鋁企也有必要接受資本市場的檢驗，建議多部門聯動起來、做好溝通，幫助龍頭鋁企早日登陸資本市場。
責編:陶紀燕 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉