金鷹策略配置混合
1、在對基本面進行深入分析的基礎上,制定適當的投資策略,以策略指導投資運作,在充分控制風險的前提下,分享中國經濟快速發展的成果以及企業經營績效提升所帶來的股權溢價,力爭實現基金資產的長期可持續穩健增值。
2、本基金投資於具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。
投資策略
1、進取優先
若宏觀經濟處於投資時鐘的“滯脹”或“衰退”象限,但政府財政政策、貨幣政策已趨於放松或預期將放松;宏觀經濟處於“復蘇”或“過熱”象限,但政府財政政策、貨幣政策未見收緊或在可預見的未來亦不會緊縮;在以上情形下,若股票市場的走勢未與經濟基本面持續背離,且預期其估值上行概率較大,外圍經濟體亦未出現嚴重的經濟或金融動蕩,則本基金將采取進取優先的策略。
2、進取與防禦兼顧
若宏觀經濟處於投資時鐘的“過熱”象限,且政府財政政策、貨幣政策已出現收緊苗頭並預期收緊的力度將不斷加大,或在可預見的未來將收緊;或外圍主要經濟體領先步入“滯脹”象限;在以上情形下,若股票市場的估值水平處於歷史估值的較高區間並預期較高的估值水平難以持續,則本基金將采取進取與防禦兼顧的策略,並隨著政府財政政策、貨幣政策的持續收緊,預期宏觀經濟逐漸滑向“過熱”象限的末段,或股票市場估值水平在相對高估的基礎上不斷上升,漸近地偏向於防禦。
3、防禦優先
若宏觀經濟處於投資時鐘的“過熱”象限,政府財政政策、貨幣政策收緊力度不斷加大;宏觀經濟處於投資時鐘“滯脹”象限,但政府財政政策、貨幣政策處於偏緊態勢或預期將轉入偏緊態勢;宏觀經濟處於投資時鐘“衰退”象限,但政府財政政策、貨幣政策未見放松的跡象並預計在可預見的未來不會放松;若股票市場的估值水平已呈現下行的趨勢以修復其相對高估的狀態,並預期估值的此種下行趨勢仍將持續,則本基金將堅持防禦優先的原則。
策略取向明確之後,本基金根據業已確定的策略取向進壹步決定大類資產的配置、股票資產的行業構成。