[溫州民間借貸危機“倒逼”金融綜合改革的啟動] 民間借貸2018新規定
壹、溫州民間借貸危機的根本原因
溫州民間借貸危機，從根本上說，是源於資本逐利的本性，或資本追求利潤的沖動，以及資本運動的自發性、盲目性和信息非對稱性。
綜觀國內外的金融危機，無壹不是虛擬經濟惡性膨脹的結果。2001-2004年，美聯儲連續13次降息，利率水平從6.5%降至1%。在低利率的刺激下，美國房地產市場高度繁榮，大量資金進入次級債這壹高風險、高收益市場。美國次級貸款市場的存在和發展，依賴於宏觀經濟向好、房價持續上漲，借款人可以按期還貸，抵押物有穩定收入流。但2005年下半年以後，美國經濟周期發生逆轉，第四季度GDP增長率僅1.1%。2004年至2006年底，美國連續17次加息，基準利率的提高導致抵押貸款利率提高，令購房者還款壓力增加。同期，美國住房市場出現低迷，新建房和存量房的銷售開始下降。2006年底美國房地產市場開始衰退，2006年第三季度至2007年第三季度房價下跌超過10%，其結果是，壹方面貸款人違約率上升，另壹方面抵押的房產價格縮水。在雙重打擊下，放貸機構的資金循環出現斷裂，連鎖反應接踵而來，次貸危機便因此爆發。
溫州民間借貸危機爆發的導火線，也是寬松的貨幣政策轉向緊縮的貨幣政策的關節點。面對2008年的全球金融危機，我國實施積極的財政政策和寬松的貨幣政策，流動性過剩推動著房地產、煤礦等資產價格的猛漲，誘惑著制造業企業家為追求高利潤而轉戰房地產、煤礦等行業，強化了虛擬經濟，弱化了實體經濟。2010年溫州百強民營企業排行榜中，50%以上的企業涉及房地產。溫州民營企業投資房地產已超越?炒房?階段，房地產已經成為溫州許多民營企業不可缺少的產業。?賣商品不如賣資本?已經深深地被溫州企業家所推崇。在溫州的傳統服裝業，有壹定品牌和知名度的企業都直接介入房地產。包括雅戈爾、杉杉、太平鳥、報喜鳥等等。全國知名的鞋業企業奧康集團也是老百姓叫得出來的房地產開發商。但是，寬松的貨幣政策是不可持續的。隨著寬松的貨幣政策向適度從緊的貨幣政策轉變，為填補因擴張沖動而形成的?資金窟窿?，壹些民營企業被迫大規模向***借款。與此同時，政府因擔心房地產泡沫而加強房地產宏觀調控，包括?限購?、?限貸?，導致房地產賣不出去，資金周轉中斷，同樣迫使企業家大規模借助於***，推動民間借貸利率的大幅度上揚。當企業的經濟效益無法承受***的高昂利息，必然出現資金鏈斷裂。民間借貸危機便因此爆發。由此可見，民間借貸危機的爆發，是資本所固有的逐利性，即追求高利潤，資本運動的盲目性、自發性，以及信息的非對稱性所造成的。只要存在著地下金融，周而復始的民間借貸危機，便是不可避免的。民間借貸危機的周期性，與宏觀經濟運行的周期性，是相輔相成的。
2011年4月，有溫州民營企業倒閉的信息公開披露。2011年9月下旬，溫州企業主?跑路?的消息通過媒體報道迅速傳開。其中，浙江信泰集團公司（溫州規模最大的眼鏡公司）董事長胡福林和溫州奧米流體設備有限公司董事長孫福財等在短暫?失聯?被證實後，成為媒體聚焦的?風雲人物。?胡福林是因為***導致資金斷裂。他出逃時債務總額達到20多億元，其中有8億元為銀行貸款，月利息為500多萬元；其余12億元為***，月利息高達2000多萬元。截至2011年12月底，溫州老板?跑路?、企業關閉或停產事件，已由當年10月初的93起增加到140多起。後官方出臺了應對的措施，民間機構之間開展互助，除了成立溫州民間資本投資服務中心外，還成立2億元規模的?企重組要求要求救助基金?，以及采取行政手段禁止用暴力強迫還債等，才把民間借貸風波暫時平息下來。據央行透露，民間借貸危機不僅出現在浙江省溫州，內蒙古的鄂爾多斯、山東青島、河南安陽、江蘇泅陽、廣東東莞與深圳、福建廈門與安溪、寧夏固原等地，都出現民間借貸資金鏈斷裂和老板?跑路?事件。
二、溫州民間借貸危機倒逼金融綜合改革的啟動
早在2002年8月，時任央行行長戴相龍就到溫州調研5天，提出溫州金融體制改革的設想。2002年12月，浙江省政府和中國人民銀行上海分行聯合在溫州召開?深化溫州金融體制改革工作會議?，宣布溫州作為全國惟壹的金融改革試驗區，正式啟動新壹輪改革。但業內人士表示，這些年來，幾乎沒有取得任何實質性進展。可見我國金融體制改革之艱辛。2011年下半年那場引發舉國上下高度關註的溫州民間借貸危機，被人們認為是促成這次溫州金融綜合改革的直接原因。因為在民間借貸危機中啟動金融改革，比較容易凝聚***識。2011年初，溫州民間借貸危機尚未公開爆發，溫州市政府就先行嘗試啟動地方金融改革，但並無實質性進展。直至2011年下半年，溫州民間借貸危機暴發，引起中央高層領導的關註，改革才駛入快車道。從溫州金融改革試驗區概念的提出，到國務院正式批準實施?總體方案?，前後不到半年時間。在我國全局性金融體制改革尚難深入推進的大環境下，如何探索有效的改革突破口，已顯得極為緊迫。
中國人民銀行行長周小川指出，溫州金融綜合配套改革的重點和要點，在於?減少管制，支持創新，鼓勵民營，服務基層，支持實體經濟，配套協調，安全穩定?。在實際操作中要做到?依靠市場，適應市場。?要通過金融綜合改革，有效提升民間資金向產業資本轉化能力。完善專註於小微企業和?三農?的金融產品創新體系，增強防範和化解金融風險能力，優化地方金融生態環境。國務院常務會議確定溫州金融綜合改革的十二項任務，歸納起來，突出5個重點：1.突出健全小微型企業金融服務體系，包括推動符合條件的小額貸款公司轉制為村鎮銀行。允許符合條件的自然人和民企，發起和參股村鎮銀行和金融組織等；2.開辦民間借貸登記服務中心以及民間資本管理公司，拓寬民間資本投資渠道；3.突出金融產品和服務創新。比如發展針對小微企業的專營機構，鼓勵銀行業金融機構擴大對中小企資金支持等；4.發展新興市場，如股權、產權和財務權流轉等；5.突出地方監管體系的發展和管理體系風險防範。溫州金融體制改革的第壹步是建立更多中小銀行，尤其是以民營資本為主體的中小銀行（村鎮銀行），這既是為了解決小微企業貸款難問題，解決民間資本出路問題，同時也是為了形成多元化金融體系探路。