如何評價壹個對沖基金好壞
1.第三方監管，凈值也必須由第三方核算。
這壹點是前提，有些投資公司自己公布的業績非常好，天天向上，可是壹經第三方監管，業績就天天不漲。比如上海壹家叫淘利的公司，自己公布的業績好的驚人，完全不受大盤影響，每天小漲，名聲大噪，經過信托發行壹個對沖產品後，凈值動都不動，這樣的公司就很危險。
2.回調小，最重要的標準！
對非常保守的人來說，最大回撤在5%就非常好了，對於中性的投資者，最大回撤在10%-20%左右完全可以接受。最大回撤小實際反映基金經理對風險的把控能力。這是最重要的判斷壹個對沖基金好壞的標準。由於對沖基金壹般都要操作股票，期指，商品期貨，不可避免使用了杠桿，歐美對沖基金杠桿用到8-10倍是稀松平常，他們有很多程式化交易，風險控制比較嚴格，所以敢於采用比較大的杠桿，中國的對沖基金經理壹般用到2-3倍。
私募排排網上有壹家玩期貨的對沖基金，全部是自己的錢，幾個月虧損97%，基本虧光了，這就是不懂風險控制的後果。
3.長期業績好
壹般比較業績要比較長的時間，比較3-5年很正常。由於對沖基金在中國剛剛開始，很少有產品比較長，那麽妳就要觀察基金經理其他產品的業績，波動如何，如果他其他產品業績比較穩定，壹般對沖產品會更穩定，業績會更好。就像妳交的朋友是個老實人，壹般他就會壹直老實，人的性格不會大變的。
長期業績好的標準我覺得可以設置在每年10%以上的年化收益，心態要放低，放平穩，不要去和短跑冠軍比短期收益，投資是馬拉松，半輩子的事，短期收益毫無價值。而且適合自己的對沖基金就是最好的，西蒙斯的對沖基金收益很高，可是他不會要妳，再高的收益與妳何幹？
4.資金規模
基金經理管理資金規模多大？至少要管理過10億以上的規模。壹般來說管理過大資金的基金經理都受過嚴格訓練，尤其是風險控制把握的好，不容易出問題。有些草根人士玩幾十萬資金業績非常好，把大錢給他，他就壹塌糊塗。沒玩過大錢的人不敢投他。妳想業績壹好，跟的人就會多，他管理的資金規模必然變大，如果沒有玩過大錢，不懂風險管理，業績必然變臉。比如南京的常士杉，廣東的新價值都是血的教訓。
這是我根據個人投資經驗總結的壹般規律，不是放之四海而皆準的真理。肯定有例外，按照以上標準，再結合我以後有空再寫的如何挑選基金經理，妳成功的概率就有8-9成把握了，還有10%就靠天命了。為什麽這樣說呢？我曾經投資壹個對沖基金，從03年觀察到08年初，覺得對這個產品和基金經理非常了解了，不幸投入時間不對，08年2月投，遇上金融危機，最多時巨虧70%，慘不忍睹，我已經給老婆寫了檢討，承認自己看走眼，打算撤回，老婆不同意，她相信我不會看走眼，叫我計算損失，不管它了。結果守到現在賺翻了！說明我的眼光還是不錯，但運氣比較差。所以這些規律都是壹般規律，只有8-9成把握，能不能最終賺大錢，還得靠幾分運氣。所謂：生死有命，富貴在天。