國產碳化矽襯底市場化落地加速 天嶽先進斬獲“神秘客戶”近14億元訂單
國產碳化矽襯底龍頭迎來大訂單。
7月21日晚間，天嶽先進(688234)披露，公司簽署了時長三年的6英寸導電型碳化矽襯底產品銷售合同，合同作價近14億元；據測算，合同金額超過上市公司過去四年營收之和。
斬獲“神秘客戶”近14億元訂單
2023年至2025年，天嶽先進及全資子上海天嶽向合同對方銷售6英寸導電型碳化矽襯底產品，按照合同約定年度基準單價測算，預計含稅銷售合計金額為13.93億元，期限為2022年7月21日至2025年12月31日。最終以實際數量結算金額為準。
但對於簽約客戶名稱和具體情況，天嶽先進本次並未披露。
天嶽先進表示，本次合同為長單銷售合同，具體價格將根據年度銷售產品數量，進行階梯定價，最終實現的銷售金額可能受市場價格波動、交付數量、匯率波動、疫情管控等因素影響，對公司每年業績影響存在不確定性。整體來看，本次長單銷售合同的簽訂為公司6英寸導電型碳化矽襯底的銷售提供了有力保障，符合未來發展戰略規劃。
目前天嶽先進還在高強度研發投入期。去年，天嶽先進實現凈利潤約8995萬元，實現扭虧，扣非後凈利潤約1297萬元，同比下降42.82%。對於業績變動，公司表示主要系聚焦碳化矽襯底領域，加強重點產品創新研發與技術投入所致，公司研發投入較上年同期有較大增長。
今年壹季度，天嶽先進凈利潤虧損約4377萬元。據介紹，由於國內多地疫情反復對公司產品交付產生影響，部分訂單交付延期，導致同比收入下降；公司繼續加大大尺寸及N型產品研發投入，致使研發費用同比增加較大，加上新產品客戶驗證等市場推廣導致銷售費用同比上漲。
隨著新能源 汽車 市場升級，新壹代碳化矽功率元件被視為實現高壓快充革命的關鍵。據TrendForce集邦咨詢研究，隨著越來越多車企開始在電驅系統中導入碳化矽技術，預估2022年車用碳化矽功率元件市場規模將達到10.7億美元，至2026年將攀升至39.4億美元。
產業資本追捧碳化矽襯底第壹股
從產業鏈來看，碳化矽襯底和外延片的良率和成本影響器件的重要部分。全球市場中，Wolfspeed是最主要的導電型碳化矽襯底片供應商；Wolfspeed、II-VI（貳陸）是半絕緣型襯底片主要供應商，並著手布局8英寸襯底片。
天嶽先進系“碳化矽襯底第壹股”，導電型碳化矽襯底以6英寸為主，8英寸襯底開始發展；半絕緣碳化矽襯底以4英寸為主，根據yole報告統計，2021年公司在半絕緣碳化矽襯底領域，市場占有率連續三年保持全球前三。同時，公司正加快提升導電型襯底產能建設。
客戶導入方面，天嶽先進自主研發出半絕緣型碳化矽襯底產品已批量供應至國內下遊核心客戶，同時已被國外知名的半導體公司使用。在導電型碳化矽襯底領域，公司6英寸產品已送樣至多家國內外知名客戶。2021年，天嶽先進實現銷售襯底約5.7萬片。
另外，去年公司募投項目“碳化矽半導體材料項目”在上海臨港正式開工建設，該項目主要用於生產6英寸導電型碳化矽襯底材料，計劃於2026年達產，達產後將新增碳化矽襯底材料產能約30萬片/年。
據披露，2014年山東天嶽與上述關聯股東客戶建立合作關系，開始研發用於制作氮化鎵射頻芯片的半絕緣型碳化矽襯底；碳化矽產品需求迅速增加後，2019年山東天嶽通過了股東客戶的合格供應商體系，並在2020年成為公司第二大客戶，2021年雙方簽訂了上萬片采購框架協議，並曾預計未來業務量仍將持續增長。
截至今年壹季度末，哈勃 科技 位列天嶽先進第四大股東，持股6.34%。