美國史上最大規模減稅計劃公布，都要改些什麽
該法案的通過具有裏程碑意義，是1986年以來美國稅收制度最為重大的壹次變化，將徹底重塑美國現行稅收制度。當然，該法案的通過並不意味著稅改進程的結束。接下來，美國參議院還將通過參議院版稅改法案。此後，參眾兩院的法案將不斷協調以形成並通過壹個相同版本的法案，最終遞交總統簽署，將法案上升為法律。雖然這條稅改立法道路充滿挑戰，但特朗普政府仍希望在2017年聖誕節前完成這壹過程。
對中國來說，美國稅改與中國最相關之處在於美國公司稅中跨境條款的變化，這些變化將深刻影響赴美投資的中國投資者，以及中國跨國企業相比美國跨國企業的競爭力。美國公司稅改革作為全球正在廣泛討論的未來國際稅收規則的壹部分，也將間接影響中國的稅收政策選擇。本文接下來主要討論本次稅改法案中國際稅收規則的變化要點。
眾議院稅改法案要點
美國眾議院稅改法案可以分為個人稅改革、商業稅改革和國際稅改革三部分，我們主要關註那些對中國有潛在影響的內容。
個人稅及商業稅改革要點
聯邦企業所得稅稅率從35%降至20%，低於經合組織（OECD）國家的平均水平。20%的企業所得稅稅率將自2018年1月起生效。
引入新的復雜的“穿透”企業（即：個體經營者、S型公司、有限責任公司及合夥企業）稅收規則。根據該規則，“穿透”企業“合格經營所得”的適用稅率將從現行最高達39.6%的個人所得稅稅率降至極具競爭力的25%。
對2017-2022這五年內發生的資產投資成本100％費用化，但不包括房地產。
利息費用的限額為利息、稅項、折舊和攤銷前利潤（DBITDA）的30%。此規則源自OECD稅基侵蝕及利潤轉移（BEPS）第4項行動計劃。目前的收益剝離規則被廢除，但房地產和小型企業可免於適用。
每年的凈經營虧損結轉限額為年度應納稅所得額的90%，並可向後無限期結轉，基本廢除向前結轉。
對附帶權益的優惠待遇引入壹個三年持有期的要求。
修改個人所得稅稅率及檔次，廢除了許多個人所得稅/企業所得稅特殊扣除/抵免項目，個人替代最低稅和遺產稅也被廢除。
國際稅收規則改革要點
美國跨國公司海外業務以及外國公司在美活動的征稅規則都發生了變化。
美國公司取得的來自其境外子公司的股息可享受100%的所得稅豁免（有10%的持股比例要求）。境外子公司的歷史累積境外收益將被視同匯回壹次性進行征稅，現金及現金等價物適用14%的稅率，非流動資產適用7%的稅率。
擴大受控外國公司（CFC）規則至美國跨國企業海外子公司囤積的利潤（所謂的“境外高額回報”）按當年稅率10%進行征稅，子公司利潤繳納的外國稅收的80%可抵免該美國稅款。這也就意味著，只要外國有效稅率達到12.5%，就無需再繳納美國稅。
稅改法案提出了壹項非常新穎的規定：美國國內公司向境外關聯方支付的款項需要繳納20％的執行稅。該規定適用於編制合並財務報表、年度向境外關聯方支付超過1億美元的集團，且向境外關聯方支付的款項需為可計入貨物銷售成本或者資產折舊或攤銷基礎的款項，按成本（無加成）支付的集團內部服務費、利息以及需全額繳納30%預提稅的款項不適用執行稅。然而，外國公司可以選擇在美國認定常設機構來避免繳納執行稅。在這種情況下，納稅額將根據集團合並財務報表中相關產品線的利潤率來確定。境外已繳納稅款的80%可適用境外稅收抵免。
借鑒BEPS第4項行動計劃，引入了全球範圍債務上限利息限制規則。當美國公司占跨國集團全球凈利息支出的份額超過美國公司在集團DBITDA中所占份額的110%時，超過部分的凈利息支出的扣除將會被限制。
畢馬威觀察
眾議院稅改法案包含許多突破以往美國稅收實踐的創新之處。股息參股豁免規則的引入使美國轉向屬地稅制，而對“境外高額回報”征稅又使美國轉向“實質上”的全球稅制。對外支付規則引入了“以目的地為基礎”的征稅權，這可能在全球範圍內影響OECD的數字經濟稅收工作。利息規則將和上述規則壹起，對中國企業在美業務產生影響，並引發稅收協定的兼容性問題。中國稅收政策制定者也將密切關註美國稅改動向，並可能考慮調整相關政策以保持中國企業的競爭力。而參議院稅改法案在很多方面又與眾議院通過的稅改法案有所不同，如稅基侵蝕規則和特殊的知識產權所得規則等，因此密切關註參眾兩院稅改法案如何協調更顯得尤為必要。
點擊這裏閱讀畢馬威美國關於眾議院稅改法案的詳細分析：
/us/en/home/insights/2017/11/tnf-kpmg-analysis-house-tax-reform-bill.html
如此減稅會對世界造成什麽影響
影響之壹是引發市場經濟國家展開大規模的減稅競賽，這是確定無疑的。因為稅收決定企業成本，也決定商品競爭力，同時還決定了國家吸引資本、技術、人才以及由這些要素組成的企業投資的能力。
影響之二是可能要了壹些非市場經濟國家的經濟的命。非市場經濟國家多數都不是征收企業所得稅，而是征收流轉稅。
在經濟學的術語中，流轉稅本就是壹種流氓稅，對企業尤其是中小企業和創業企業是致命的硬傷。之所以征收流轉稅，本質上是稅收管理水平跟不上時代，所得稅根本沒有能力征收起來。在國際市場上的競爭，不是靠企業實力，而是靠政府對企業的反哺政策，用全民的稅收來補貼出口企業。
面對美國如此減稅，不管對那些出口企業怎麽補貼，恐怕再也無能與之競爭了。企業沒有自身的創造力和競爭力，靠政策輸血終歸不是長久之計。今天，這不可長久之計恐怕只能到此為止了。美國大規模減稅，在客觀上對非市場經濟體而言壹定會造成致命打擊，事實上就是在用市場的手段來關閉美國市場的大門，把世界上最好的企業吸引到美國，把壹切沒有真實競爭力的企業擋在美國的市場大門之外。
特朗普減稅方案對中國的啟示
中美比較顯示我國稅費負擔較重
美國和中國分別是全球第壹和第二大經濟體，各自的稅費負擔對雙方產業競爭力的影響很大，開展中美稅負比較具有重要意義。中國以間接稅為主的稅收體制註定企業部門稅費負擔本來就較重，特朗普執政後力求推出大規模減稅措施，可能進壹步推升中國企業部門相對生產成本。
1.中國減稅力度不及美國
近幾年我國采取了很多減稅降費措施。4月19日國務院常務會議公布了6項減稅舉措,預計2017年將減輕各類市場主體稅負3800多億元,加上壹季度已經出臺的多項降費措施減負2000億元，今年合計就可以實現全年減稅降費5800億元。減稅降費取得壹定成效，全國公***財政收入增速逐漸下降，2015年財政收入增長5.8%，低於GDP增速1.1個百分點，是上世紀90年初以來首次低於GDP增速。2016年全國公***財政收入15.96萬億元，同比增速進壹步下降至4.5%，連續2年低於GDP增速。2016年財政收入占GDP的比重為21.44%，是1995年以來首次下降。年初以來經濟明顯回暖、企業活力增強，與近幾年大力度的減稅降費為企業減負不無關系。
雖然近幾年我國減稅降費取得壹定成效，但相較於美國的減稅計劃，我們目前的稅改力度和幅度仍顯不足。除了營改增以外，其余的稅改措施進展非常緩慢，從具體內容來看，今年2月企業所得稅法10年來首次修正，提供了更多稅收優惠，但最為核心的企業所得稅率並未下降，仍然是25%。各界期待已久的個稅改革未列入2017年立法計劃，財產稅、遺產稅等調節能力更強的個稅更是遙遙無期。當前是經濟增長動能轉換的關鍵期，消費稅改革迎來窗口期，但消費稅改革緩慢，已經成為制約消費增長、導致消費外流的原因之壹。從最近的改革動向來看，下壹步消費稅改革不但不會減稅，可能還會加稅。
2.中國宏觀稅負高於美國
宏觀稅負有不同的衡量口徑，如果只算稅收收入占GDP的比重，中國為18.5%左右，似乎並不算高。由於我國財政收入很大壹部分是非稅收入，實際數值將遠超於此。中國稅收沒有社保稅，社保是以繳費的形式。美國宏觀稅負包含社保稅，如果剔除社保稅計算，美國稅收收入占GDP比重在19%左右，與中國不相上下。
按照IMF數據公布特殊標準（SDDS），財政部公布了廣義財政收入口徑下財政收入總額，包括了壹般公***預算收入、除國有土地使用權出讓收入之外的政府性基金收入、國有資本經營收入、以及社會保險基金收入。2015年中國廣義財政收入口徑下財政收入總額為198480億元，占GDP的比重為29.33%。2016年美國相同口徑下的財政收入占GDP的比重為26.36%，中國略高於美國。
2015年全國實際繳入國庫的土地出讓收入為33657.73億元，如果考慮國有土地使用權出讓收入的擴大廣義財政口徑，2015年總的廣義財政收入為23.21萬億，占GDP的比重為34.3%。按照此口徑，中國宏觀稅負不但高於美國，也高於OECD平均宏觀稅負。
3.中國企業稅費名目繁雜、負擔重
雖然從宏觀角度看中國總體稅負與其他國家相比並不算重，比美國搞不了多少，但中國以間接稅為主的稅制決定了絕大部分的稅收都來源於企業，總稅收收入中企業繳納部分達到90%左右，這是造成企業稅費負擔偏重的重要原因。
從主要稅種來看，中國涉及企業稅費目錄超過10種，其中企業所得稅、增值稅、營業稅3種占比較大。根據2016年的稅收數據，企業所得稅、增值稅、營業稅分別占總稅收的比重為22.1%、31.2%、8.8%，合計占比達到62.2%。美國稅制體系中間接稅所占的比例很小，企業稅負主要是公司稅（類似於企業所得稅）1種，占稅收總額的比重為16%。
從企業稅費來看，除了繳納所得稅、增值稅、消費稅等稅收之外，中國的企業還要在此基礎上繳納約13%的附加稅費，包括約7%的城市維護建設費、5%的教育附加費和1%的防洪費等。根據世界銀行測算，中國企業的總稅率（企業納稅總額與政府收費占企業利潤的比例）遠遠高於美國的總稅率。2016年中國企業總稅率為68%，在全球190個經濟體裏稅負排第12位；美國企業的總稅率是44%。
除了稅費負擔以外，國內制造業還面臨勞動力、土地價格上漲，產能、資源約束。企業成本不斷上漲，投資效率持續降低，固定資產投資總額已經超過形成真實資本總額的47%，也就是接近壹半的投資支出難以形成資本。2016年民間投資出現斷崖式下滑，民間投資中接近45%是制造業投資，表明制造業增長壓力很大。
4.中國個稅結構簡單粗放
由於稅制的差異，美國個人稅在財政收入中所占比重很大，大部分年份占比在45%-50%。中國個人稅貢獻很小，占比在6%-8%。雖然從稅收總量上來看美國的個稅負擔高於中國，但是美國居民享受的社會福利遠遠好於中國，意味著個稅的返還力度很大。美國在確定應稅所得時規定了許多詳細的所得扣除項目，主要包括商業扣除和個人扣除，例如納稅人的子女撫養、65歲以上老年人贍養、傷殘人員抵免等等都可列為抵扣項目。綜合考慮社會福利效應，中國的個稅負擔未必低於美國。
除了社會福利效應以外，美國個稅結構很豐富，具有很強的“均貧富”作用，而中國的個稅結構過於單壹。美國開征的個人稅種主要包括個人所得稅、財產稅、遺產稅、財產贈與稅等。中國開征的個人稅種主要是個人所得稅，沒有資本利得稅，也沒有開征財產稅、遺產稅、財產贈與稅等稅種。相較而言，中國的個人所得稅主要針對工薪階層的工薪所得進行嚴格征稅，針對富人的投資所得稅、房產稅、遺產稅、財產贈與稅等缺失，制度漏損比較大。對於廣大工薪階層而言，中國的個稅負擔顯著高於美國。
5.中國非稅收入遠超美國
雖然近幾年加大清理各類收費的力度，由於收費主體多元化嚴重現象，難以有效約束，非稅收性收入快速增長。即便經濟增速逐漸下降，各年度的非稅收入增速都在2位數，非稅收入占財政收入比重逐年上漲，2016年達到18.3%。非稅收入主要包括專項收入、行政事業性收費、罰沒收入和其他收入，名目繁多的收費項目是中國企業和個人感覺稅負較重的重要原因。
美國的非稅收入主要是各類收費，包括行政性收費、機場、公園等公***設施使用費等，並且非稅收入都要納入預算管理。非稅收入在美國財政收入中的占比較低，各年度較為平穩，在略低於5%的水平，比重比中國的1/3還低。
美國稅改，誰是贏家
美國聯邦政府16日獲得眾議院通過的稅改方案，號稱力度史無前例，對美國的全球競爭力將產生重要影響。
稅改的好處不言而喻。壹則吸引美企紮根美國。僅企業所得稅率從35%左右降至20%，就將使美企稅負大大低於經合組織國家約25%的平均水平，而降低的部分可轉換為企業的利潤。據美國布魯金斯學會與城市研究所聯辦的稅收政策中心測算，今年美國企業盈利預期將增加1080億美元，明年將增2150億美元。此外，20%的稅率，加上美國經濟體量龐大帶來的規模效應，有望使實體經濟步入良性循環。美國稅收基金會測算，在最佳狀態，稅改將整體使美國內生產總值增加6.9至8.2個百分點，新增就業崗位200萬個。
二則牽動企業流入或回流美國。雖然美國政府表示會對在海外留置利潤不歸的美企征稅，但已有透露表示，方案中的稅率將是帶有優惠性質的低稅率。據估計，美國企業離岸利潤留存約2.6萬億美元。如此壹來，蘋果等海外存利、持現企業，面臨著諸如歐盟等地的額外征稅重壓和美國的優惠低稅率該何去何從，可想而知。
三則籠絡民眾。美個稅約占國稅總額的70%，若各項稅改方案均能落實，自然使稅基縮小、稅款降低。美民眾對聯邦政府支持率也會隨之上升，有利特朗普續推新政。
美國稅改，納稅人賺了，誰虧了呢？顯然是美國聯邦政府，以及可能被波及的其他國家。