如何看待余額寶這壹類互聯網金融產品
余額寶最大的功勞是有利於推動中國存款利率市場化。如果國內存款利率不加快市場化的步伐，那麽其他類似的產品會繼續出現。可以說，從余額寶現象來看，國內存款利率市場化嚴重滯後是不爭的事實。余額寶將這種嚴重滯後及金融市場價格機制嚴重扭曲的現實已經展現得淋漓盡致。
壹是理論創新的鮮明實踐。
黨的十八大明確指出“要始終把改革創新精神貫徹到治國理政各個環節”，那麽對金融業進行改革創新也是十八大精神的應有之義。如何進行金融業創新？將互聯網技術與傳統的金融業想結合無疑是最好的結合方式，馬雲[微博]的余額寶走在了前面(暫且不議在世界範圍內是否具有首創性)，這是時代的發展的需要，也是金融業發展到壹定階段的必然產物。
二是金融創新的時代需要。
實際上早在2012年6月19日，原國家主席胡錦濤在墨西哥舉辦的在二十國集團峰會上第壹次在公開場合正式使用普惠金融概念。2013年11月12日，十八屆三中全會通過了《中***中央關於全面深化改革若幹重大問題的決定》，正式提出“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。”所謂普惠金融指的是能有效、全方位為社會所有階層和群體提供服務的金融體系，實際上就是讓所有老百姓享受更多的金融服務，更好地支持實體經濟發展。余額寶的誕生完美詮釋了普惠金融的定義。
三是民眾理財的迫切需求。
在後房地產黃金時代，群眾財富貶值與理財手段匱乏的矛盾迫切需要壹種能夠保值、增值的理財方式來保證來之不易的物質財富不被通貨膨脹稀釋掉。按照余額寶當前的年化利率換算，其收益要遠高於普通的壹年期存款，甚至要高於三年期定期存款，這種收益對於普通民眾的吸引力是巨大的。其即時贖回的方式也足以應對壹般民眾對突發事件中資金的使用問題。更重要是余額寶產品的低門檻對於廣大低收入者來說具有很強吸引力，我們看到越來越多的年輕人使用余額寶作為日常理財工具，雖然個體財力有限，難得是群體龐大，效益同樣可觀，這點從天弘基金成為中國規模最大的貨基中可以得到驗證。
二、余額寶類產品的優點和當前存在的問題
馬雲的余額寶賺取了互聯網金融的第壹桶金，隨後壹些企業迅速跟進，百度[微博]、騰訊也紛紛推出了自己的網絡理財產品。余額寶類產品的優點是顯而易見的，這也是其在當前的普通民眾理財中獲得大量支持者的重要原因，具體來說具有如下幾點：
壹是兼具收益性和流動性。
與傳統理財產品相比，余額寶類產品“比存款更高息，比基金更方便”為用戶提供了壹項在收益性與流動性上均有不錯表現的新興理財工具。相比活期存款0.35%的利率，余額寶類產品動輒5%以上的收益區間顯然具有極強的吸引力，甚至比定期存款收益還高出壹截。壹般的貨幣基金贖回需要2個交易日左右到賬，而余額寶類產品支持T+0實時贖回，意味著轉入支付寶[微博]中的資金可以隨時轉出至支付寶余額進行消費，實時到賬無手續費，也可直接提現至銀行卡，流動性堪比“準貨幣”。
二是操作流程簡單，使用方便快捷。
余額寶類產品將基金公司的基金直銷系統內置於支付寶網站，用戶可以在支付寶中進行基金的購買或者贖回，整個流程和支付寶充值、提現或購物壹樣簡單。在2013年7月1日以後，客戶可以通過手機進行操作余額寶賬戶，隨時買入、賣出、查看收益，異常方便快捷。
三是投資門檻低，吸引全民參與。
余額寶類產品不限制用戶的最低購買金額，壹方面有利於能夠最大限度的集中社會所有零碎、閑散資金，提升社會資本的利用率，同時讓客戶享受最便捷的理財服務，另壹方面也對較多從未涉及理財業務的客戶進行了投資理財觀念的啟蒙，尤其以後者對整個社會樹立正確的敏銳的投資理財觀念起到了重要的作用。
在關註這些余額寶類的產品具有上述優點的同時，也應該意識到其本身也存在壹些問題和不足：
壹是信息不對稱，或進而引發道德風險。
多數支付機構的用戶對金融市場的知識與信息並不了解，而僅僅被動接受支付機構所選取的“合作單位”，對於“合作單位”的資金運作情況幾乎壹無所知。支付機構不僅可以自主決定貨幣基金、債券基金、股票基金甚至民間融資或者直接融資者，在從用戶投資收益中分壹杯羹的同時，風險卻由用戶承擔。信息的不對稱性會引發道德風險以及支付平臺的尋租行為。過高的融資成本又會造成資金投向風險較大的領域，造成風險的積聚和傳染。
二是宣傳有誤導，風險提示不足。
拿支付寶為例，其在首頁醒目位置稱，“余額寶”高收益，資金用於投資國債、銀行存單等安全性高、穩定的金融工具，無須擔心資金風險。與之鮮明對比的是，在頁面下方以小字表示“貨幣基金作為基金產品的壹種，理論上存在虧損可能，但從歷史數據來看收益穩定風險很小”。
由此可見，支付寶在宣傳過程中，故意淡化了“余額寶”客觀存在的風險，可能讓投資者產生誤解。
三是存在安全風險。
通過新聞報道，我們了解到近年來余額寶類產品被盜案件頻發，雖然余額寶的宣傳頁面中宣稱“資金被盜全額補償”，但在實際操作中，客戶可能面臨舉證難問題。
此外，《余額寶服務協議》中明確說明，能否得到補償及具體金額取決於支付寶自身獨立的判斷。客戶資金安全難以得到有效保障。
這告訴我們，所謂的余額寶聲稱的全額賠付實際上存在著實現障礙。