期權定價是什麽?
期權定價模型(OPM)----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關;變量過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關。模型表明，期權價格的決定非常復雜，合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。
定價方法：
(1)Black-Scholes公式
(2)二項式定價方法
(3)風險中性定價方法
(4)鞅定價方法等
歷史：
期權定價是所有金融應用領域數學上最復雜的問題之壹。第壹個完整的期權定價模型由Fisher Black和Myron Scholes創立並於1973年公之於世。B-S期權定價模型發表的時間和芝加哥期權交易所正式掛牌交易標準化期權合約幾乎是同時。不久，德克薩斯儀器公司就推出了裝有根據這壹模型計算期權價值程序的計算器。大多從事期權交易的經紀人都持有各家公司出品的此類計算機，利用按照這壹模型開發的程序對交易估價。這項工作對金融創新和各種新興金融產品的面世起到了重大的推動作用。
1979年，科克斯(Cox)、羅斯(Ross)和盧賓斯坦(Rubinstein)的論文《期權定價:壹種簡化方法》提出了二項式模型(Binomial Model)，該模型建立了期權定價數值法的基礎，解決了美式期權定價的問題。
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