銀行理財要當心
保本保收益銀行理財產品褪去，結構性存款壹時間成為銀行力推產品。不過老百姓們在理財時就要多留個心眼了，警惕銀行銷售人員打著結構性的名義銷售假結構性存款。
隨著大資管新規的落地，銀行保本保收益理財產品也已風光不再，隨之而來的結構性存款，成了大家的理財新寵。不過新寵歸新寵，寵過頭了就是風險了。
以中資全國性4家大型銀行(工農中建)為例，據央行最新數據，2017年全年，4家銀行的結構性存款新增規模增加了1965.72億元，至14390.36億元。到了2018年，結構性存款規模進壹步擴張，截至2018年3月末，上述4家銀行結構性存款規模近2萬億元。換言之，僅2018年第壹季度，結構性存款規模新增高達5564.19億元，遠超去年。
結構性存款，就是在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具，將投資收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有壹定風險的金融產品。
而假結構性存款，就是在剛性兌付上做手腳，以那些基本不可能實現的條件為基礎的存款，變相高息攬儲。
據了解，銀行在結構性存款的設計方面有充分的自主性，可以在行權條件、利率設計等方面靈活選擇，而所謂假結構即體現在產品的設計上，即將結構性存款產品設計成內嵌單向觸發行權的高息產品。
以某銀行330天掛鉤SHIBOR利率的結構性存款為例，根據產品說明書，在觀察期內，若3個月SHIBOR值在本產品整個觀察期內均小於等於15%，則投資者將獲得的最高年化收益率為5.2%;若3個月SHIBOR值在本產品觀察期小於等於15%的工作日天數為12天，則投資者將獲得的最高年化收益率2.6%。
但縱觀SHIBOR值的歷史數據，從2007年1月4日SHIBOR利率正式運行開始，3個月SHIBOR值甚至從未突破10%。這也意味著，3個月SHIBOR值在本產品觀察期小於等於15%的工作日天數為12天概率極低，這款名義上掛鉤SHIBOR利率的結構性存款，基本上從購買日起就能鎖定5.2%的高息。
現在3個月SHIBOR利率都在4點幾左右，基本不可能大於15%的，妳可以放心買。
變相高息攬儲
再以某股份制銀行掛鉤美元兌港元最終匯率水平的壹款結構性存款為例，產品說明書顯示，這款產品設定的匯率區間為(7，9)，即匯率區間下限為7，匯率區間上線為9。在觀察期內，如果美元兌港元的最終匯率位於匯率區間內(不含邊界點)，則到期時結構性存款收益率為4.35%(年化收益率);如果美元兌港元的最終匯率大於等於匯率區間上限或小於等於匯率區間下限，則到期時結構性存款收益率為2.6%(年化收益率)。
3月15日計算利息，要以3月29日的匯率為準，美元兌港幣匯率是7到9之間，而香港特區政府目前實施的是類固定匯率制度(維持匯率在7.75到7.85之間)。
簡單來說，只要2周內香港特區政府沒改變匯率制度，美元兌港幣匯率就壹定會落在7.75到7.85之間，也就是基本確定就是給5%的收益率了。這也意味著，美元兌港元的最終匯率大於等於匯率區間上限或小於等於匯率區間下限的情況也屬於概率極低的黑天鵝事件。
5月21日，中國人民銀行主管的《金融時報》發布文章結構性存款快速擴張引發監管猜想。
專家表示，結構性存款在我國的發展起步較晚，目前雖有相關法律對結構性存款的發展作出指引，但尚無專門針對結構性存款的監管法規。相信伴隨著結構性存款的快速發展，未來針對結構性存款的監管政策出臺將是必然。
壹位接近監管人士表示，相關結構性存款的監管規則正在討論，或將很快出臺，規範現有市場。