如何進行基金定投
基金投資的盈虧,主要決定於兩個環節.壹是買賣時機的選擇,二是基金品種的選擇。相比較，時機的選擇更為重要，但是遠比品種的選擇困難得多。別說普通小額投資的散戶，即便專家也無法準確預測股市行情走勢，特別是短期走勢。在央視2頻道每天上午9時開播的“證券節目”中，專家們沒有壹天不是說漲說疊的都有，唱多唱空的同在，而且往往是多數專家看漲卻大跌，多數專家看跌卻以長陽報收，搞得散戶壹頭霧水。
究竟什麽是基金定投，有什麽特點，如何進行基金定投?
投資基金可以壹次單筆購買，起點是1000元,購買次數不限。也可以每月固定投資壹筆錢。“定期定額”就是每隔壹段固定時間(例如壹個月)以固定的金額，固定投資於某壹只基金。辦理定期定額手續非常簡單，只要投資人與基金公司或基金代銷機構簽定協議，約定哪只基金，約定日期（如每月5日），基金金額，到固定的約定時間，將從其妳的銀行卡上劃出來投資基金。
什麽是定投？
定投是指在固定的日期（如每月8日）以固定的資金投資指定的同壹只開放式基金,定投周期可以是壹周、壹月1次或壹月2次等。各基金公司規定的每次投入金額起點稍有不同，最低為100元，以200元居多，以100元的整數倍累加,壹般不設上限。投資者可在選定基金品種後到代銷銀行櫃臺辦理定投，也可在網銀和基金公司網站上辦理,簽訂定投協議,約定扣款周期、金額和定投年限。在約定的日期，將會自動從銀行卡上扣款。如果銀行卡余額不足，致使連續3個月(各銀行和基金公司規定不盡相同)扣款不成功，則定投自動終止。
定投的特點
1．基金投資盈虧的關鍵在於買（申購）賣（贖回）時機和基金品種的選擇。相比較，時機的選擇比品種更重要，而且難度要高得多。基金凈值隨股市的漲跌而升降，因此對股市後市行情的分析就分外重要。然而，普通投資者不可能具備這種專業知識和技能，只憑主管感覺和道聽途說來決定進出場時機，可能買在高位，賣在低位，從而難以獲得預期收益。定投采用資金分期投入，投資成本有高有低，長期平均下來就比較低，起到了攤平成本，分散風險的作用。與單筆買進相比較，定投對時機選擇的重要性小得多，甚至有的宣傳稱“定投可不考慮時機”。普通投資者很難適時掌握正確的投資時點，常常可能是在市場高點買入，在市場低點賣出。而采用基金定期定額投資方式，不論市場行情如何波動，每個月固定壹天定額投資基金，由銀行自動扣款，自動依基金凈值計算可買到的基金份額數。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。
2．適合長期投資 由於定期定額是分批進場投資，當股市在盤整或是下跌的時候，由於定期定額是分批承接，因此反而可以越買越便宜，股市回升後的投資報酬率也勝過單筆投資。對於中國股市而言，長期看應是震蕩上升的趨勢，因此定期定額非常適合長期投資理財計劃。
3．對於“月光族”和除去生活開支後所剩廖廖的工薪族來說，定投類似於領零存整取，具有“強制理財”的作用，小額投資，長年累月，聚沙成丘，若幹年後可積累壹筆為數可觀的資產。
4．不少理財師、銀行和基金公司的銷售人員壹致聲稱,定投適合於風險承受能力低的投資者。這是明顯的誤導！應該說，股票投資屬於高風險，買基金是委托基金公司投資股票組合，屬於低壹些的高風險；基金定投是將高風險降為中等風險的壹種方法，決不是低風險。
5．定投屬於小額投資。每次扣款各家基金公司雖略有不同，但是壹般額度很小，在100-200元左右。在不加重投資人經濟負擔的情況下，做小額、長期、有目的性的投資。對於壹般投資人而言，不必籌措大筆資金，每月運用生活必要支出外的閑置金錢來投資即可，既能強迫儲蓄又不會造成經濟上額外的負擔，更能積少成多，使小錢變大錢，以應付未來對大額資金的需求。適合無大筆資金投資，但有長期理財需求的人。
6．在不加重投資人經濟負擔的情況下，做小額、長期、有目的性的投資。對於壹般投資人而言，不必籌措大筆資金，每月運用生活必要支出外的閑置金錢來投資即可，既能強迫儲蓄又不會造成經濟上額外的負擔，更能積少成多，使小錢變大錢，以應付未來對大額資金的需求。定期投資，積少成多，投資者可能每隔壹段時間都會有壹些閑散資金，通過定期定額投資計劃購買標的進行投資增值可以“聚沙成丘”，在不知不覺中積攢壹筆不小的財富。
7．對於大多數沒有時間研究經濟景氣變化和市場多空的基金投資人而言，“定期定額投資策略”
可以說是相當省時省力的投資方法，並且還可以避免不小心買在高點的風險，因此定期定額投資基金常被稱為“懶人理財術”、“傻瓜理財術”、“小額投資計劃”。 定期定額投資基金方法融合了定期存款“零存整缺的觀念，並且還有專家理財、免除自己選股的煩惱。這種兼具儲蓄、理財的投資方式，相當適合年輕、剛入社會的上班族。(國聯安基金管理有限公司)
8．省時省力，省事省心。辦理基金定投之後，代銷機構會在每個固定的日期自動扣繳相應的資金用於申購基金，投資者只需確保銀行卡內有足夠的資金即可，省去了去銀行或者其他代銷機構辦理的時間和精力。
9．復利效果，長期可觀。“定投計劃”收益為復利效應，本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益，通過利滾利的效果，隨著時間的推移，復利效果越明顯。定投的復利效果需要較長時間才能充分展現，因此不宜因市場短線波動而隨便終止。只要長線前景佳，市場短期下跌反而是累積更多便宜單位數的時機，壹旦市場反彈，長期累積的單位數就可以壹次獲利。
選擇什麽樣的基金定投？
首先必須明確，決不是所有基金都適合定。波動較大的基金比較有機會在凈值下跌的階段累積較多低成本的份數，待市場反彈可以很快獲利。不過如果在高點開始扣款，贖回時不幸碰上低點，那麽即使定期定額分散進場風險也無法提高獲利。績效平穩的基金波動小，壹般不會碰到贖在低點的問題，獲利也相對有限。只要能堅守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金較能提高獲利，而且風險較高基金的長期報酬率，應該勝過風險較低的基金。(國聯安基金管理有限公司)
定投的年限和贖回
有分析師告訴投者資說，定投時間越長，收益越高，壹定要持之以恒，決不可半途而廢。這是壹種不符合實際的宣傳。股市的運行不可能每年穩定增長，如果在定投的截止時間剛好遇到了大熊市，或者定投期間市場壹蹶不振，會使收益大幅縮水甚至產生巨額虧損。根據我國著名基金研究機構—好買基金研究中心不就前的測算，假如某個投資者自2002年12月開始定投“華安中國50”指數基金，到2007年12月底的累計收益率為144．83%，但是到2008年12月底，經過壹年暴跌後收益率降到了35．8%。從國外市場看，如果以2009年2月28日為定投截止日，長期定投標普500指數10年，虧損43%；定投20年的收益率不過是5%，遠遠不如銀行存款。這些確鑿的資料足以充分說明，“定投時間越長越好”是純粹的誤導！銀河證券高級分析師王群航指出，“基金長期定投是相對的，沒有絕對的僵化的基金定投。”他還指出，目前幾乎所有的基金公司在所有的場合、所有的時間向所有的投資者推薦所有的基金都可以做定投的做法，值得商榷。這給了我們深刻的啟示，以避免誤導。
定投的期限要視市場情況而定，如果綜觀後市將進入下降通道，已辦理的定投應規避風險，全部或部
贖回或轉換，使收益落袋為安或避免擴大虧損。例如，原計劃定投5年，在扣款3年後股市行情已到階段
性頂部，眼看要轉入熊市，就應該堅決贖回，獲利了結，以免收益付之東流。定投期間，股市達到了預期指數，收益達到了預期目標，就要考慮調整策略，贖回或者轉換。
應該註意,在贖回時只有超平均成本才能獲利。基金定投的盈虧點並非每次定投是凈值的算術平均數，而要以定投的總金額除以實際購得的總份額來估算。贖回的基金凈值超過這個盈虧點才能獲利。
按照規定，即便將定投的基金份額全部贖回，定投協議並沒有終止，只要銀行卡上有足夠的余額，仍然會定期扣款。且不要以為全部贖回就是定投撤消！
定投開始的時機和基金品種的選擇
誠然,定投對時機的選擇要遠不如單筆買進那樣重要,但是對開始定投的時機還是大有講究。理想的開始的時間應該是股市處於下降通道，但後市明顯看好，不久就會“空翻多”之時。股票行情反復上升但又大幅波動，最適合定投。
定投該選擇什麽基金品種？首先必須明確，決不是所有基金都適合定1、領固定薪水的上班族：大部份的上班族薪資所得在扣除日常生活開銷後，所剩余的金額往往不多，小額的定期定額投資方式最為適合。而且由於上班族大多無法時常親自於營業時間內至金融機構辦理申購手續，因此設定於指定帳戶中自動扣款的定期定額投資，對上班族來說是最省時省事的方式。2、於未來某壹時點有特殊資金需求者： 例如三年後須付購屋首期款、二十年後子女出國留學基金，乃至於三十年後自己的退休養老基金等等。在已知未來將有大額資金需求時，提早以定期定額小額投資方式來規劃，不但不會造成自己經濟上的負擔，更能讓每月的小錢在未來變成大錢。 3、不喜歡承擔過大投資風險者：由於定期定額投資有投資成本加權平均的優點，能有效降低整體投資的成本，使得價格波動的風險下降，進而提升獲利的機會。(國聯安基金管理有限公司)
定投的期限和贖回
有分析師告訴投者資說，定投時間越長，收益越高，壹定要持之以恒，決不可半途而廢。這是壹種不符合實際的宣傳。股市的運行不可能每年穩定增長，如果在定投的截止時間剛好遇到了大熊市，或者定投期間市場壹蹶不振，會使收益大幅縮水甚至產生巨額虧損。根據我國著名基金研究機構—好買基金研究中心的測算，假如某個投資者自2002年12月開始定投“華安中國50”指數基金，到2007年12月底的累計收益率為144．83%，但是到2008年12月底，經過壹年暴跌後收益率降到了35．8%。從國外市場看，如果以2009年2月28日為定投截止日，長期定投標普500指數10年，虧損43%；定投20年的收益率不過是5%，遠遠不如銀行存款。這些確鑿的資料足以充分說明，“定投時間越長越好”是純粹的誤導！銀河證券高級分析師王群航指出，“基金長期定投是相對的，沒有絕對的僵化的基金定投。”他還指出，目前幾乎所有的基金公司在所有的場合、所有的時間向所有的投資者推薦所有的基金都可以做定投的做法，值得商榷。這給了我們深刻的啟示，以避免誤導。
定投的期限要視市場情況而定，如果綜觀後市將進入下降通道，已辦理的定投應規避風險，全部或部分贖回或轉換，使收益落袋為安或避免擴大虧損。例如，原計劃定投5年，在扣款3年後股市行情已到階段性頂部，眼看要轉入熊市，就應該堅決贖回，獲利了結，以免收益付之東流。定投期間，股市達到了預期指數，收益達到了預期目標，就要考慮調整策略，贖回或者轉換。
應該註意,在贖回時只有超平均成本才能獲利。基金定投的盈虧點並非每次定投是凈值的算術平均數，而要以定投的總金額除以實際購得的總份額來估算。贖回的基金凈值超過這個盈虧點才能獲利。
按照規定，即便將定投的基金份額全部贖回，定投協議並沒有終止，只要銀行卡上有足夠的余額，仍然會定期扣款。且不要以為全部贖回就是定投撤消！
定投基金時確定贖回時點很重要。如果正好碰上市場重挫、基金凈值大跌，那麽之前耐心累積單位數的效果將大打折扣。 所以定期定額投資應妥善規劃，像累積退休基金這種長期資金，在退休年齡將屆的前三年就應該開始註意贖回時機。 而且即使只在投資期間的壹半，還是要註意市場的成長狀況來調整。例如原本計劃投資五年，扣款三年後市場已在高檔，且行情將進入另壹個空頭循環，則最好先獲利了結，以免
面臨資金需求時，正好碰到市場空頭的谷底期。 獲利了結則可善用部分贖回，及適時轉換。開始定期定額
後，如果臨時必須解約兌現，或市場在高檔，又無法判斷後續走勢多空方向，您不必壹次贖回全部的單位數，可以贖回部分單位取得資金，其它單位可以繼續保留等到趨勢明朗再決定。如果市場趨勢改變，可轉換到另壹個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。壹旦開始定期定額投資適當的基金，就不必在意短期漲跌。 (國聯安基金管理有限公司)
定投的收益是否比單筆買進高？
必須明確地說：不壹定！
經過嚴肅的、理性的分析思考，可以得出這樣的結論：在牛市，定投的收益要比單筆買進低；在熊市，定投的收益要高於單筆買進；在震蕩市，要看投資者的操作技能，壹般應該是不小於單筆買進。
定投適合哪些人？人群非常廣泛。首先，適合於有定期固定收入的人。這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷後，常常有所剩余，但金額並不很大，這時候小額的定期定額投資方式就最為適合。收入不穩定的投資者最好慎重選擇定期定額投資。因為這種投資方式要求按月扣款，如果扣款日內投資者賬戶的資金余額不足，即被視為違約，超過壹定的違約次數，定期定額投資計劃將被強行終止。所以，收入不穩定的投資者最好還是采用壹次性購買，或多次購買的方式來投資基金。 其次，適合於沒有時間投資理財的人。定期定額投資只需壹次約定，就能長期自動投資，是壹種省時省事的投資方式。第三，適合於不太喜歡冒險的人。定期定額投資有攤平投資成本的優點，能降低價格波動的風險，進而提升獲利的機會。 第四，適合缺少投資經驗的人。這種投資方式不需要投資者判斷市場大勢、選擇最佳的投資時機。 第五，適合於在中遠期有資金需要的人。如3年後要支付購房首期款、20年後子女要出國留學，乃至於30年後的退休養老金等。在已知未來將有大額資金需求時，提早開始定期定額的小額投資，不但不會造成經濟上的負擔，還能讓每月的小錢在未來變成大錢。第六，適合於不善理財的“月光族”，具有強制儲蓄的作用。
適合選擇基金定投的人有四種。壹是有定期固定收入的人。將固定收入扣除日常生活開銷，留下的小額剩余用來進行定期定額投資很不錯。二是“月光族”。對於入不敷出的“月光族”而言，基金定投具有強制省錢、降低生活成本的效果，而且門檻較低，長期投資下來往往有意想不到的回報。”喝了口咖啡，小傅繼續說：“三是擁有子女教育、退休養老等長期投資目標的投資者。基金定投是壹種長期理財方式，是擁有長期投資目標的投資者之首選。四是厭惡風險、沒時間打理、缺乏專業理財能力的投資者。基金定投讓妳忽略市場波動情況，在基金凈值高時買到的份額數少，凈值低時買到的份額數多，攤平風險輕松理財。
定投究竟能不能規避市場風險？（摘錄自搜狐社區的[車斑與妳聊基金]）∶有分析師指出，基金定投本身實際上並不能規避市場風險，這只是壹個通過支付時間成本來獲得市場平均收益的理財產品而已，基民不應對其抱有過高期望。但是它可以通過時間來“熨平”風險，在壹個可測算的市場周期時間內，定投成本是市場平均成本，而這樣壹來，定投的收益也只能是市場平均收益，短期的盈利和虧損並不是定投的根本目標。從這個角度來講，定投並不是抵抗弱市的法寶。銀河證券高級分析師王群航曾指出，目前，幾乎所有的基金公司在所有的場合、所有的時間向所有的投資者推薦所有的基金都可以做定投的做法值得商榷。他強調，由於基金的種類很多，不同種類的基金就具有不同的風險收益特征，適合不同的投資者在不同的市場環境下投資，對於定投同樣如此。王群航指出，“基金定投，雖然叫法不壹樣，但也是壹種長期投資，做定投也要選公司、選產品品種、選時間等等。基金長期定投也是相對的，沒有絕對的僵化的基金定投。
定投跟股市點位有關系嗎？（摘錄自搜狐社區的[車斑與妳聊基金]）∶好買基金研究中心的觀點：
定投結束的時間點可能相對較為重要，在壹個大的經濟周期中，如果投資者能在市場的高點或者相對高點結束定投比在市場的低點結束定投收益要高很多倍。比如投資者於2002年12月開始定投華安MSCI中國A指數基金，倘若能在07年10月結束定投，則整體收益率是144.83%。但倘若投資者在08年12月結束定投，整體收益率只有35.80%，兩者相差有3倍多。相對於投資者何時結束定投，定投的起始時間點並不是非常重要。即使投資者在07年10月份的高點開始定投，只要資本市場長期看好，其後的過程將不斷攤薄風險。並最終帶來收益。因此事實上投資者選擇定投，壹方面隱含資本市場長期總體看好的前提，另壹方
面也需關註市場，適當的時候結束定投，倘若市場經歷了幾個牛熊周期後，投資者恰好的熊市低點結束定
投，可能收益就大打折扣。
定投時間是否越長越好？（摘錄自搜狐社區的[車斑與妳聊基金]）∶基金公司現階段以來，加大了對基金定投的宣傳力度，說每月投2、300元，10幾年以後就能獲得壹大筆財富。但是就像我們之前討論的，首先得先確定定投的前提：收益率曲線是向上走的。就像宣傳所說，基金定投看起來非常誘人，但是在理論上操作上並面臨著壹個致命的問題:股市的運行並非如理論般每年穩定增長的，如果定投的截至時間剛好遇到了大熊市,或者在定投期間市場都壹蹶不振，那會發生什麽呢？先來看看國內定投的期限，3年期、5年期、6年期、8年期不等，看來期限可以由投資者自己掌握，再來看看國內市場的例子：好買基金研究中心剛剛做了壹個測算，假如投資者A自2002年12月開始定投華安MSCI中國A指數這個被動管理型的偏股型基金，截至到2007年12月底，累計收益率為144.83%,但是到了2008年12月底，經過壹年的暴跌後,累積收益只有35.80%。 如果放眼海外市場，實際情況更讓人心驚肉跳。根據好買研究的結果:倘若以2009年2月28日為截止日，投資者長期定投標普500指數10年，虧損了43%,投資者定投標普500指數29年，收益不過是5%。倘若有日本的投資者定投日經225指數30年，或者20年，或者10年，也以2009年2月29日為截止日，結果則分別虧損31.48%、55.15%、42.45%。
上述說明什麽呢？定投的收益絕不是如宣傳所說越長越好，關鍵在於市場的時機，但是，普通投資者甚至專業的投資人員也並不能踩對市場的節奏。但是假若將定投與存款相比，上述例子也能看出，定投的收益依然超過了銀行存款，這應該是值得我們安慰的了。
基金定投等同於強制儲蓄嗎？（摘錄自搜狐社區的[車斑與妳聊基金]）∶從基金的定投的操作方式上來看，類似於銀行儲蓄的“零存整取”，即每隔壹段固定時間（例如每月18日）以固定的金額，例如幾百元或者千元不等，投資於同壹只開放式基金，其最顯著的特點是平均投資成本，避免選時的風險。從這個意義上來說，定投在壹定程度上承擔了強制儲蓄的作用，但定投和強制儲蓄還是有著不小的差別。
這個問題應該從兩方面看，壹方面，對於那些剛畢業、積蓄不多的“月光族”來說，每月從收入中拿出幾百元進行定投，能幫助其形成良好的理財習慣，管住自己亂花錢的行為，形成習慣以後，基金定投在壹定程度上就成為了妳的壹種強制存款的方式。筆者的壹位同事，大學畢業沒多久，屬於典型的月光族，經朋友介紹選了壹只基金做定投，每月壹發工資 ，固定地拿出500元，存入定投賬戶，堅持半年以後，他發現，錢多的時候花銷反而大，而且花銷的速度很快，沒幾天就要去銀行取錢，反而是手頭的錢少時，會用心計算自己的開銷，而500元的定投金額也並沒有對他的生活質量產生更大的影響，感覺效果很好，既積累了壹定的儲蓄，也形成了良好的理財習慣，因此，他覺得這種方式很好，決定堅持定投下去。然而，從另壹方面來看，基金定投和儲蓄之間最大的差別就是，單純的儲蓄不會損失本金，但做基金定投是有可能虧損的，因為定投畢竟也只是壹種投資的方式，它也會受到市場漲跌的影響，如果妳開始定投時恰好遇到了市場的下跌周期， 如08年那樣的單邊下跌市，即使是分期、分批、小額投入，妳虧損的幅度也小不到哪去，東吳基金有關人士在媒體上曾發表過這樣壹個觀點，認為基金定投很合許多年輕上班族為買房做準備。為了實現買房子的目標，通過基金定投來攢錢，可以很好地運用基金定投所具有的幫助強制儲蓄的作用。投資者可以在分析好適合自身條件的基金種類並選擇有實力、信譽的基金公司後，就應當堅持按照規劃進行定投，最終發揮其積少成多的作用，最終完成自己的理財目標。