可轉債第二天開盤價怎麽確定
第壹步,在新債上市前壹天預測。預測應盡量在新債上市前壹天進行,過早預測中間要面臨很多不確定性,也許妳剛預測完,晚上突然美股暴跌,又或者發行這個轉債的公司爆炸失火,那麽之前預測的價格可能就失效。越接近上市時間預測,準確率越高。
第二步,算出這只轉債在上市前壹天的轉股價值。轉股價值=( 100/轉股價) 正股價,如特發轉2,轉股價是12.33元,上市前壹天正股特發信息股價是11.44元,特發轉2的轉股價值= ( 100/12.33) 11.44=92.78元。轉股價值東方財富等網站有現成的數據,可以直接采用,不必手工計算。
第三步,估算新債上市的溢價率。特發轉2的轉股價值是92.78元,若按照等價交換的原則,特發轉2的交易價格應該也是92.78元。但價格還會受供求影響,投資者都看好時就會產生溢價,市場價高於100元面值;投資者不大看好時就會出現折價,甚至跌破面值,如本鋼轉債。按照當前的環境,大部分新債上市都會產生溢價,特發轉2自然也不例外。
第四步,觀察正股走勢,酌情增減溢價率。轉債的溢價率是隨時可變的,若第二天正股暴漲,溢價率就會縮小,轉債開盤價就要升高,若正股第二天暴跌,溢價率擴大,那轉債開盤價不免被拖累。如大禹轉債上市前壹天,正股大禹節水連續兩個漲停仍未打開,走勢強勢,大禹轉債上市當天大禹節水仍可能以漲停開盤,那麽大禹轉債的溢價率相應要給得更高壹些,所以我將大禹轉債的價格定在155元之上。
壹、如何估算新債的溢價呢:
1、 最好的辦法是找到和它業務類似的轉債,看它的溢價率是多少。因為,對同壹類型的公司,倘若不是特別出彩,大家給的溢價是差不多,可以類推。
2、 好比同壹個村子裏,果農張三與果農李四種出來的蘋果,銷售價不會差太遠,最多也就誰的果大些、好看些,收購商多給壹塊幾毛壹斤罷了。