銀行間回購利率短期上漲，長期下跌是什麽原因
債券回購利率是根據銀行間隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、4個月、4個月回購交易在每個交易日固定交易時間產生的全部成交利率的中位數計算得出。銀行間7天期回購協議通常是銀行間回購市場交投最為活躍的合約。銀行間回購定盤利率每天上午十壹時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布，對於壹段時間內沒有交易和當日出現利率調整等重大事件的情況需要做出異常情況處理。為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。
同業拆借：是金融之間（通常是商業銀行）進行的短期(期限最短為1天，最長為壹年)資金融通的行為，是壹種信用拆借行為。法律限制在“彌補票據結算、聯行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉資金的需要”。①同業拆借雙方必須於中央銀行有存款；②單利、無擔保、利率；③期限短（最短只有半天）； ④目的主要是解決銀行臨時資金周轉的，主要用於維持資金正常運轉、調節余缺。
同業拆借利率是由信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、性利率[1] 。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。
Shibor報價銀行團現由18家商業銀行組成。報價銀行是公開市場壹級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據《上海銀行間同業拆借利率（Shibor）實施準則》確定和調整報價銀行團成員、監督和管理Shibor運行、規範報價行與指定發布人行為。全國銀行間同業拆借中心受權Shibor的報價計算和信息發布。每個交易日根據各報價行的報價，剔除最高、最低各4家報價，對其余報價進行算術平均計算後，得出每壹期限品種的Shibor，並於11:30對外發布。
區別：
1、不同主體。同業拆借主體是具有法人資格的金融及經法人授權的金融分支；債券回購由執有國債的金融與執有多余資金的金融組成。
2、不同信用。同業拆借是壹種金融信用行為，有壹定風險；債券回購是壹種國債質押，沒有風險。
3、不同利率。債券回購與同業拆借這種無抵押的信用方式相比，回購返售有約定的標的作為資產，因此壹般情況下，利率相對低壹點。實際意義：金融當配置的債券（用以回購）不足以覆蓋資金缺口的時候，壹般會用信用拆借作為輔助融入工具。而且從內部資金分配角度出發，可能回購借不到的錢，信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同業拆借期限比較長，從數天到壹年不等是壹天至壹年；債券回購是壹種短期行為。
5、不同作用。同業拆借利率是貨幣市場的核心利率，也是整個金融市場上具有代表性的利率，它能夠及時、靈敏、準確地反映貨幣市場乃至整個金融市場短期資金供求關系。當同業拆借利率持續上升時，反映資金需求大於供給，預示市場流動性可能下降，當同業拆借利率下降時，情況相反。